Mentre le indicazioni verbali dei funzionari della Fed sono state al centro dell’attenzione degli investitori durante la settimana, l’impatto positivo dei dati macroeconomici annunciati negli Stati Uniti sui prezzi nei mercati monetari si è riflesso anche sui prezzi degli asset.
Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha detto che la Fed taglierà i tassi di interesse prima o poi, ma per ora la politica monetaria è in una “buona posizione”.
La presidentessa della Fed di Boston, Susan Collins, ha sottolineato che quest’anno non vi sono stati progressi nella disinflazione e ha affermato che le recenti sorprese al rialzo sull’inflazione indicano che probabilmente manterrà il tasso ufficiale al livello attuale finché non acquisiremo maggiore fiducia in una diminuzione dell’inflazione. sostenibile al 2%.
La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha sottolineato che le incertezze sulle prospettive dell’inflazione sono aumentate e ha affermato che la politica monetaria è restrittiva ma che potrebbe essere necessario più tempo per ridurre l’inflazione.
Dal lato dei dati macroeconomici, il numero di persone che hanno richiesto l’indennità di disoccupazione per la prima volta nel Paese ha raggiunto il livello più alto dall’agosto dello scorso anno, con 231mila persone nella settimana terminata il 4 maggio.
Gli analisti hanno affermato che i continui segnali di raffreddamento nel mercato del lavoro hanno rafforzato le aspettative che la Fed possa tagliare i tassi di interesse quest’anno.
LA POSSIBILITÀ DI TAGLIARE IL TASSO DI INTERESSE A SETTEMBRE È DEL 61%.
Di conseguenza, mentre la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse a settembre è stimata al 61% nei mercati monetari, i dati sull’inflazione che saranno annunciati la prossima settimana dovrebbero avere un impatto sui prezzi degli asset.
Ricordando che i dati sull’inflazione negli Stati Uniti hanno dato segnali contrastanti dall’inizio dell’anno, gli analisti hanno affermato che l’importanza dei dati di mercoledì è diventata ancora più evidente.
Gli analisti hanno notato che i segnali che arriveranno dai dati che verranno annunciati la prossima settimana potrebbero avere un impatto sulla politica monetaria della Fed, e hanno riferito che l’attuale atteggiamento cauto dei funzionari della Fed ha destabilizzato i mercati.
Gli analisti hanno anche attirato l’attenzione sulle dichiarazioni che il presidente della Fed Powell farà martedì e hanno sottolineato che gli indizi riguardanti la politica monetaria del prossimo periodo verranno ricercati nella guida verbale di Powell.
Con questi sviluppi, il tasso di interesse delle obbligazioni statunitensi a 10 anni è rimasto invariato durante la settimana, chiudendo la settimana al 4,51%.
Nei giorni feriali l’indice del dollaro è salito dello 0,2% a 105,3.
Con il rafforzamento dei prezzi che la Fed inizierà a ridurre i tassi di interesse a settembre, il prezzo dell’oncia d’oro ha concluso la settimana a 2mila 361 dollari con un aumento del 2,5%.
Il prezzo al barile del petrolio Brent è sceso dello 0,2% a 82,5 dollari.
POSITIVA LA BORSA DI NEW YORK
Una tendenza positiva è stata osservata alla Borsa di New York, poiché sono emerse le previsioni secondo cui la Fed avrebbe iniziato a ridurre i tassi di interesse quest’anno.
Secondo i dati macroeconomici annunciati negli USA, a marzo le scorte all’ingrosso del paese sono diminuite dello 0,4%, come previsto.
Mentre in maggio l’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan ha registrato il livello più basso degli ultimi sei mesi, con 67,4, in aprile il surplus di bilancio del governo federale americano ha raggiunto i 210 miliardi di dollari, con un aumento del 19% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
D’altra parte, questa settimana la Federal Aviation Administration (FAA) degli Stati Uniti ha annunciato di aver avviato un’indagine sui processi di ispezione della Boeing per gli aerei 787 Dreamliner.
È stato riferito che la società farmaceutica statunitense Pfizer ha raggiunto un accordo in oltre 10mila cause legali intentate secondo cui il suo farmaco Zantac, che riduce l’acidità di stomaco, nascondeva il rischio di cancro.
Mentre è stato riferito che l’amministrazione del presidente degli Stati Uniti Joe Biden si sta preparando ad aumentare i dazi doganali sui prodotti energetici puliti importati dalla Cina nei prossimi giorni, è stato osservato che la tassa sui veicoli elettrici di origine cinese dovrebbe essere aumentata di circa quattro volte.
Con questi sviluppi, l’indice Nasdaq della Borsa di New York è aumentato dell’1,14%, l’indice S&P 500 dell’1,84% e l’indice Dow Jones del 2,16%.
La prossima settimana seguiranno martedì l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) e le dichiarazioni del presidente della Fed Jerome Powell, mercoledì l’indice dei prezzi al consumo (CPI), giovedì le richieste di sussidi di disoccupazione settimanali, giovedì la produzione industriale e il tasso di utilizzo della capacità produttiva e gli indicatori anticipatori indice di venerdì.
LE BORSE EUROPEE CHIUDONO LA SETTIMANA IN RIALZO
I mercati azionari europei hanno seguito un trend positivo la scorsa settimana.
Gli analisti hanno affermato che i dati annunciati nella regione continuano a dare segnali positivi in termini di lotta contro l’inflazione, e che continuano le indicazioni verbali dei funzionari bancari riguardo alle misure che la Banca Centrale Europea (BCE) dovrà intraprendere nel prossimo periodo.
Pierre Wunsch, membro del Consiglio direttivo della BCE, ha affermato che quest’anno la BCE inizierà a ridurre i tassi di interesse, ma dovrebbe anche tenere in considerazione l’inflazione.
Dai verbali della riunione di politica monetaria della BCE di aprile è inoltre emerso che i membri del Consiglio direttivo della BCE hanno preparato il terreno per il primo taglio dei tassi di interesse all’inizio del prossimo mese.
“Si ritiene ragionevole che il consiglio direttivo sarà in grado di iniziare ad allentare i vincoli di politica monetaria nella riunione di giugno se le ulteriori prove ottenute da allora confermeranno le prospettive di inflazione a medio termine contenute nelle proiezioni di marzo degli economisti della Bce”, si legge nel verbale della Bce. disse. È stato detto.
Secondo i prezzi sui mercati monetari, la BCE dovrebbe iniziare a ridurre i tassi di interesse il mese prossimo.
D’altro canto, mentre la Banca d’Inghilterra (BoE) ha mantenuto il tasso di riferimento costante al 5,25% in linea con le aspettative, nella dichiarazione rilasciata dalla banca si è osservato che l’inflazione complessiva era del 3,2% annuo a marzo e si prevede che aumenterà. ridurlo all’obiettivo del 2% nel prossimo futuro.
Il governatore della BoE Andrew Bailey, nella sua dichiarazione dopo la riunione, ha affermato che, nonostante il calo dell’inflazione, non sono ancora al punto in cui è possibile ridurre il tasso ufficiale e ha detto: “Valuteremo i dati sull’inflazione e sul mercato del lavoro due volte prima del nostro incontro a giugno Vorrei essere chiaro: una variazione del tasso ufficiale a giugno non è probabile.” né pianificata.” disse.
Dal lato dei dati macroeconomici, i dati del settore dei servizi e dell’indice composito dei responsabili degli acquisti (PMI) in Germania e nell’Eurozona erano superiori al livello 50, indicando una forte attività, mentre il PPI nell’Eurozona era meno 0,4% mensile, in linea con le aspettative.
Mentre in Germania gli ordini alle fabbriche sono stati inferiori alle aspettative con un calo dello 0,4%, la produzione industriale è stata superiore alle aspettative con un calo dello 0,4%.
L’Inghilterra ha registrato una crescita superiore alle aspettative con lo 0,6% nel primo trimestre.
Con questi sviluppi, questa settimana l’indice FTSE 100 in Inghilterra è aumentato del 2,68%, l’indice DAX in Germania è aumentato del 4,28%, l’indice MIB 30 in Italia è aumentato del 2,60% e l’indice CAC 40 in Francia è aumentato del 3,29%.
La prossima settimana, martedì in Germania verranno seguiti i dati sull’IPC e sull’indice di fiducia economica ZEW, mercoledì verranno seguiti i dati sulla crescita e sulla produzione industriale nell’Eurozona, mentre venerdì verranno seguiti i dati sull’IPC.
NELLE BORSE ASIATICHE È STATO OSSERVATO UN ANDAMENTO PRINCIPALMENTE D’ACQUISTO
Anche i mercati azionari asiatici hanno seguito un andamento positivo durante la settimana, ad eccezione del Giappone.
Anche se l’andamento dello yen giapponese è rimasto al centro dell’attenzione degli investitori, anche le indicazioni verbali delle autorità sono state seguite attentamente.
Il governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda ha dichiarato che la banca potrebbe decidere di aumentare a sorpresa i tassi di interesse nelle prossime riunioni, e il ministro delle Finanze Shunichi Suzuki ha dichiarato che il governo è pronto a prendere tutte le misure se necessario.
Gli analisti hanno affermato che la banca potrebbe adottare una politica sempre più aggressiva, sulla base del verbale della riunione della banca di aprile.
D’altro canto, gli analisti hanno sottolineato che le spese delle famiglie sono diminuite per il 13° mese consecutivo, secondo i dati annunciati in Giappone la settimana scorsa, e hanno affermato che questa situazione ha ristretto il raggio d’azione della banca, che si preparava a prendere misure da falco in la lotta contro il deprezzamento dello yen giapponese.
Con questi sviluppi, la parità dollaro/yen ha chiuso la settimana a 155,76, con un rialzo di 1,82. Gli analisti hanno affermato che la differenza di tasso di interesse tra i due paesi rende difficile il bilanciamento tra le valute dei due paesi.
In Cina, invece, le esportazioni sono aumentate dell’1,5%, entro i limiti delle aspettative, e le importazioni dell’8,4%, al di sopra delle aspettative.
Gli analisti hanno sottolineato che i dati sulle importazioni annunciati in Cina, dove i timori di deflazione sono di tanto in tanto efficaci, indicano che le spese nel paese potrebbero aver iniziato ad aumentare, anche se lentamente, e hanno riferito che circolano notizie secondo cui i redditi da dividendi degli investitori cinesi con investimenti a Hong Kong potrebbe essere esentato dalle tasse ha svolto un ruolo importante nella crescita dell’indice Hang Seng.
Con questi sviluppi, l’indice Nikkei 225 in Giappone ha perso lo 0,02% su base settimanale, mentre l’indice Kospi in Corea del Sud è diminuito dell’1,90%, l’indice Hang Seng di Hong Kong è diminuito del 2,64% e l’indice composito di Shanghai in La Cina è diminuita dell’1,60%.
La prossima settimana, giovedì verranno seguiti i dati sulla crescita e sulla produzione industriale in Giappone, mentre venerdì verranno seguiti i dati sui prezzi delle case, sulle vendite al dettaglio, sulla produzione industriale e sul tasso di disoccupazione in Cina.
MERCATI NAZIONALI CONCENTRATI SUI DATI DELLA BILANCIA DEI PAGAMENTI
A livello nazionale, l’indice BIST 100 della Borsa Istanbul ha concluso la settimana a 10.218,58 punti, perdendo lo 0,57% rispetto alla chiusura della settimana precedente, e ha raggiunto il livello più alto di 10.38,25 punti.
Durante la settimana, Fatih Karahan, Presidente della Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT), ha condiviso il 2° Rapporto sull’inflazione dell’anno.
Intervenendo alla riunione, Karahan ha dichiarato di aver aggiornato le previsioni sull’inflazione di fine anno per il 2024 di 2 punti, portandole al 38%, e di aver mantenuto le previsioni per il 2025 e il 2026 rispettivamente al 14% e al 9%.
Sottolineando che faranno tutto il necessario nell’ambito della lotta all’inflazione, Karahan ha affermato: “La nostra posizione di politica monetaria e il nostro quadro macroprudenziale garantiranno che i tassi di interesse sui depositi rimangano a livelli che sosterranno la transizione verso la lira turca e che i risparmi aumenteranno”. Egli ha detto.
Affermando che il miglioramento delle riserve nette esclusi gli swap continua, Karahan ha detto: “Vediamo un ulteriore miglioramento di 18 miliardi di dollari nelle ultime 2 settimane. Pertanto, le riserve nette esclusi gli swap sono aumentate di un totale di 34 miliardi di dollari nel periodo in questione.” Egli ha detto.
Secondo le statistiche settimanali sui titoli pubblicate dalla CBRT, i non residenti hanno acquistato titoli di debito governativi nazionali (GDBS) per un valore di 761,1 milioni di dollari nella settimana del 3 maggio, mentre le azioni GDS di stranieri hanno raggiunto il livello più alto dal 24 dicembre 2021.
Sebbene questi sviluppi abbiano assicurato un continuo miglioramento del premio per il rischio di credito a 5 anni della Turchia, i CDS turchi nei giorni feriali sono scesi a 273,75 punti base per la prima volta da febbraio 2020.
Il dollaro/TL ha chiuso la settimana a 32,3441, lo 0,03% sopra la chiusura precedente.
Gli economisti che hanno partecipato all’indagine sulle aspettative della bilancia dei pagamenti della AA Finance hanno stimato che a marzo le partite correnti avevano un deficit di 3 miliardi e 837 milioni di dollari.
Gli economisti avevano previsto che il deficit delle partite correnti sarebbe stato di 27 miliardi e 344 milioni di dollari nel 2024.
Gli analisti hanno notato che tecnicamente i livelli 10.400 e 10.500 nell’indice BIST 100 rappresentano resistenza, mentre 10.200 e 10.000 punti sono supporto.
La prossima settimana, lunedì verranno seguiti i dati sulla bilancia dei pagamenti e sulle vendite al dettaglio, mercoledì il saldo di bilancio, giovedì le statistiche monetarie e bancarie settimanali e venerdì i dati delle indagini sulle vendite immobiliari e sugli operatori del mercato.